Хочу порассуждать на тему: что важнее и эффективнее – фундаментальный или технический анализ? На мой взгляд, и согласно моему опыту (7,2 года торговли) – важны оба, но предпочтение я отдаю все же фундаменталу. Давайте о нем и поговорим.
Современный фундаментальный анализ состоит из оценки четырех групп факторов, а именно:
Группа экономических факторов;
Группа политических факторов;
Новости, слухи и ожидания;
Форс-мажорные события.
Думаю, стоит остановиться подробнее на новостях – их ведь так много, и все они такие разные. Новости – это важные события, которые смело можно назвать фундаментальными точками факторного анализа. Если выделить классификации новостей по критерию «ожидаемость», то получим приблизительно следующее:
Новости неожиданного и случайного характера – чаще всего это новости природного или политического направления, реже – экономического. К примеру, стихийные и военные действия, конфликты, резкие изменения в государственной или политической системе.
Новости ожидаемого и планируемого характера – чаще всего это новости экономического направления, иногда политического. К примеру, регулярные отчеты, которые предоставляются Главой МФ, финансовая отчетность крупных предприятий, данные, фигурирующие в утвержденных бюджетах и др.
Что касается влияния группы экономических факторов, здесь все просто и логично. Национальная валюта является производной от экономического роста государства, ее стоимостная оценка регулируется определенными экономическими мероприятиями. К примеру, изменением процентной ставки, которую определяет НБ страны.
Экономические факторы также разделяются на подгруппы: протоколы заседаний ЦБ; результаты торговых переговоров; изменение в денежно-кредитной политике страны; отчеты по уровню экономического развития страны; заседания торговых или экономических коалиций; заседания «большой семерки»; интервенции валют, спекулятивная политика на валютном рынке; информация по топливному и сырьевому рынку и др.
И кто после этого мне скажет о том, что фундаментальный анализ уступает по эффективности и целесообразности техническому? Хотя, как я уже говорил выше, предпочтительнее использовать оба.